如何正确解读数字货币期货交易数据

因为现货只能单向做多,所以在市场处于下跌行情时,很多投资者会选择合约开空的方式实现套保。这一点对矿工尤为有效,因为矿工的直接所得就是数字货币,如果币价下跌,实际就是在变相增加挖矿成本,降低矿工收益。如果在此时他选择开期货空单来套保,能够有效避免因为币价下跌导致的亏损。

目前,数字货币市场,期货规模最大的是OKex和Bitmex莫属,传统交易所则要数CME和CBOE。

在11月30日,OKEx和Bitmex成交总量约为895,991个BTC,CME和CBOE成交总量为33,365个BTC。光以成交量来计算的话,BTC的合约交易与现货交易已基本持平。

jkfTGKNSMgH3pdDhvCEYilxA8jsn443ydb27F3Pa.png

BTC期货交易对市场的影响随着杠杆倍而被放大十倍乃至二十倍。

我们看到在刚过去的11月,数字货币一片惨淡,BTC不断跌破前低,市场总值缩水36.3%。而如果从合约的持仓数据来看的话,这是早有端倪。

82xRNDKihUlMeESI2vPNkMcWNF2BWkLjb8OGUt9s.png

上图为OKex在11月的多空精英账户占比,金色内参团队截取每日早上8时的数据,其中long为做多账户占比,short为做空账户占比,price为BTC当时现货价格。

不论是从现货价格,还是多空持仓比例,我们都能明显地看到,以11月15日为分界线,15日之前以横盘为主,15日之后以下跌为主。

其中,在11月8日,做多账户占比从7日的61%骤降到58%,相应地,做空账户占比从36%增加到39%。

bSV7zevr88qMkdccGtS8mclEsTWafzVVLZoeO8e0.png

而,不论是现货还是合约11月7日和8日,BTC的价格均出现近日的大波动,两日最大相差246.5美元。不过那两日的精英账户持仓总占比均为97%,意味着场外观望的投资者仍旧处于观望状态,并未着急进场,所以其价格并未出现大幅变化。

随后,我们可以看到做多账户节节攀升。13日开始,精英账户持仓参与比例升至99%,意味着场外观望的投资者已然进场,多空分别为64%和35%。14日,做多账户占比涨至66%,做空账户跌至33%。15日币价暴跌,爆仓不断,做多账户占比降至63%,做空账户占比升至36%,投资者人数依旧。

FJNkzeYRgJxZroiDbEmGjbtDH0WXGYKY1qKZSVo1.png

此外,据金色内参团队数据统计,当日OKex共爆仓8,157个BTC,若均以10倍杠杆折算,也有81,570个BTC持仓量。

以4小时为一周期,具体查看13日至15日的多空账户分布情况,如下:

QYhZuAg33SliHFDaOoojpNNIokmfx5CewYzrrvaK.png

在11月13日到15日,做多账户占比多次触及66%,最终BTC于14日16时左右开始下跌,因爆仓数较多,做多账户直接跌至63%,随后在15日4时,跌至61%。

显而易见的,当多头账户占比在某一时刻多次触及某一极限值的时候,意味着市场经多次确认,极度朝一方倾斜,极有可能极限反转。因为都去做多,没有对手盘,导致多头踩踏,最后引发爆仓。反之亦然。

11月15日之后,BTC价格一路下跌,趋向性导致开仓方向单一,开空涨幅大幅增加。

11月27日和28日,做空账户比例从68%降至63%,做多账户占比从31%增加到36%,从二级市场上来看,BTC在27日振幅7.01%,28日振幅13.48%,并且在28日,持仓总量升至122,851个BTC,然而到了29日,我们发现精英账户总占比从99%跌至97%,因为当日并无明显爆仓数据,表明有投资者选择退出观望。

qGIrnngLSWKmlNuDa4ZtXXbRfpfPFZchYWdoQT1N.png

以4小时为一周期,具体查看27日至29日的多空账户分布情况,如下:

fr9Ab5FdoNBIoxHDcVLdPfz4brwVpbH0EZCtKrxC.png

在4小时图中,随着币价的上升,做多账户占比一度从31%涨至37%,做空账户占比从68%跌至60%,在不断爆仓、止损的同时,直接让2%的精英投资者退出交易市场。但是,目前为止并未出现14日那般极限值,所以在反弹完之后,又继续震荡。后市如何,我们仍可以相关期货数据为参考。

对于普通投资者而言,期货给予他们以小博大的机会,运用的好,有四两拨千斤的效果。但是,除了投机之外,期货更大的作用是通过套保,避免因为币价下跌引发的恐慌性抛售,从而维持市场的稳定性。

Releated Post

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注